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寶鋼狂購(gòu)邯鋼權(quán)證邯鋼控制權(quán)之戰(zhàn)將正式啟動(dòng)
作者：admin 發(fā)布于：2017-7-26 4:11 Wednesday
| 買入邯鋼正股、轉(zhuǎn)債之后又大舉收集權(quán)證寶鋼為何鐘情邯鋼？ 兩個(gè)月前，寶鋼集團(tuán)和旗下的寶鋼工程技術(shù)公司雙雙躋身G邯鋼前十大流通股股東之列，該消息一度激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)寶鋼收購(gòu)邯鋼的猜測(cè)，目前，這一事件又出現(xiàn)了新進(jìn)展。公開信息顯示，寶鋼集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司正從二級(jí)市場(chǎng)大舉買入邯鋼權(quán)證，如果寶鋼系公司持有的權(quán)證全部行權(quán)、轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股的話，其持有的G邯鋼流通股將占G邯鋼總股本的9.14%。 大舉建倉(cāng)邯鋼權(quán)證 近兩周來(lái)，權(quán)證市場(chǎng)迅速升溫，相關(guān)品種全線上漲。有分析人士認(rèn)為，火爆的市場(chǎng)氛圍可能是寶鋼集團(tuán)加快行動(dòng)的主要原因。 5月22日，上證所公開信息顯示，寶鋼集團(tuán)一躍成為邯鋼JTB1的超比例持有人，其持有的邯鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證已達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量的5%。5月23日，寶鋼集團(tuán)又與寶鋼設(shè)備檢測(cè)公司聯(lián)袂上榜。此后兩天內(nèi)，二者繼續(xù)出現(xiàn)在邯鋼JTB1的超比例持有人名單上。由此推測(cè)，二者合計(jì)持有的邯鋼JTB1數(shù)量至少在1.07億份以上。 受大市影響，邯鋼JTB1上市之初一直表現(xiàn)平平，最低曾探至0.661元，直至5月份后，才隨大勢(shì)逐步走強(qiáng)。除股改獲贈(zèng)權(quán)證，市場(chǎng)推測(cè)寶鋼系通過(guò)市場(chǎng)增持的部分成本大致在1.4至1.5元之間，其中有相當(dāng)多的籌碼成本不到1元。 持股逼近10% 在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管業(yè)并購(gòu)風(fēng)起云涌的背景下，寶鋼系大舉增持邯鋼權(quán)證的行為，很自然地讓人將其與控制權(quán)之爭(zhēng)聯(lián)系起來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)股票、權(quán)證、轉(zhuǎn)債市場(chǎng)三路出擊，寶鋼目前已掌控了2.52億股G邯鋼流通股，占其總股本的9.14%。 寶鋼對(duì)邯鋼的"覬覦"可以追溯到去年下半年。邯鋼轉(zhuǎn)債三季度前十大持有人名單中，首次出現(xiàn)了寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的身影，該公司以47.466萬(wàn)張轉(zhuǎn)債持有量而在十大持有人中名列第九。 隨后寶鋼財(cái)務(wù)繼續(xù)增持邯鋼轉(zhuǎn)債，截至去年12月31日，其轉(zhuǎn)債持有量增加到49.066萬(wàn)張。 進(jìn)入2006年，隨著邯鋼于1月23日正式啟動(dòng)股改，寶鋼也加緊了增持的步伐，這一次則是直接瞄準(zhǔn)了二級(jí)市場(chǎng)上的流通股，在隨后的邯鋼股改投票名單中，寶鋼集團(tuán)及旗下的寶鋼工程技術(shù)公司雙雙上榜。當(dāng)時(shí)，如果寶鋼財(cái)務(wù)持有的轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)成邯鋼股票，寶鋼系持有的邯鋼流通股可達(dá)8819.39萬(wàn)股。 邯鋼股改方案為每10股送1股和7.29504張行權(quán)價(jià)為2.80元的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，據(jù)此計(jì)算，股改完成時(shí)寶鋼系已持有邯鋼流通股9701.329萬(wàn)股和6433.78萬(wàn)份認(rèn)購(gòu)權(quán)證。如果算上寶鋼設(shè)備檢測(cè)公司，寶鋼系持有的權(quán)證數(shù)量已經(jīng)達(dá)到15554.21萬(wàn)份。 至此，僅憑公開信息所顯示的數(shù)據(jù)，寶鋼系通過(guò)四家關(guān)聯(lián)公司控制的邯鋼流通股(假設(shè)權(quán)證最終全部行權(quán))已達(dá)2.52億股，逼近邯鋼總股本的10%。 收購(gòu)的可能性 盡管從目前的持股比例來(lái)看，邯鋼集團(tuán)還牢牢地占據(jù)著邯鋼第一大股東的位置，但如果考慮到權(quán)證因素，寶鋼系仍有通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)奪得控制權(quán)的可能性。當(dāng)然，可能并不代表必然，謎底只有到最后一刻方能揭開。 資料顯示，股改完成后，邯鋼集團(tuán)還持有邯鋼限售股份13.31億股，再加上從二級(jí)市場(chǎng)增持的3億股，邯鋼集團(tuán)共計(jì)持有邯鋼16.32億股，占其總股本的59.06%，穩(wěn)居絕對(duì)控股地位。不過(guò)，由于認(rèn)購(gòu)權(quán)證的存在，這一切有可能發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。 極端地說(shuō)，如果邯鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證全部行權(quán)，邯鋼集團(tuán)持股比例將降至25.56%，這樣一來(lái)，寶鋼系只需再買入4.54億份認(rèn)購(gòu)權(quán)證并全部行權(quán)，即可超越邯鋼集團(tuán)，成為邯鋼的第一大股東。 天相投資研究員范向鵬認(rèn)為，寶鋼系大舉買入邯鋼權(quán)證不排除是一種為獲得控制權(quán)的收購(gòu)行為。一方面，河北是中國(guó)第一不銹鋼碳素鋼復(fù)合管大省，鐵礦資源儲(chǔ)量位居全國(guó)第二位，但同時(shí)也是中國(guó)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)集中度最低的地區(qū)之一，寶鋼收購(gòu)邯鋼在情理之中；另一方面，邯鄲目前股價(jià)仍低于凈資產(chǎn)，具有較大的上漲空間，如果寶鋼系出于投資或投機(jī)動(dòng)機(jī)買入，也有足夠的騰挪空間。一些市場(chǎng)人士還指出，按照寶鋼系一貫的大手筆，有理由對(duì)收購(gòu)大戰(zhàn)給予更高的期待。 假如時(shí)機(jī)成熟，寶鋼系正式啟動(dòng)爭(zhēng)奪邯鋼控制權(quán)之戰(zhàn)，邯鋼現(xiàn)有大股東邯鋼集團(tuán)將如何應(yīng)戰(zhàn)？有分析人士指出，不排除邯鋼會(huì)采取向大股東定向增發(fā)的方式再次稀釋寶鋼系的股權(quán)，從而維護(hù)自己的控股地位。 不管寶鋼系鐘情邯鋼出于何種目的，是否有后續(xù)的爭(zhēng)奪與反爭(zhēng)奪，邯鋼正股及權(quán)證都將成為近期市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。(證券時(shí)報(bào)) | |
